Как игнорировать “да”-мэна в своей голове

Однажды вы решаете, что золото — это хорошая защита от инфляции и тут, неожиданно, новости начинают пестреть информацией о скором падении доллара и повышении цен. Или, допустим, вы задумываетесь о том, что акции покажут лучшую доходность по сравнению с другими инвестиционными инструментами. Теперь всё, что вы слышите вокруг — это предупреждение о большой беде, ожидающей товарный рынок и рынок облигаций.

Если коротко, то это ваш собственный разум ведёт себя подобно маньяку “да”-мэну ищущему подтверждения ваших мыслей вовне. Психологи называют этот враждебный внутренний голос “склонностью к подтверждению своей точки зрения”. Недавний анализ исследования с участием 8000 испытуемых показал, что люди в два раза чаще ищут информацию, подтверждающую их правоту, чем доказательства ошибочности предположений.

Почему же так трудно повлиять на принятое нами решение?

“Мы все умственные лентяи”, — поясняет психолог Скотт Лилинфилд (Scott Lilienfeld) из Университета Эмори в Атланте. “Куда проще сосредоточиться на данных, подтверждающих нашу гипотезу, чем искать доказательства, которые могут её опровергнуть”.

Людям проще находить логическое обоснование происходящему, чем быть здравомыслящими. “Мы очень хороши в состряпывании разумных объяснений тому, что наши предсказания не оправдались”, — продолжает профессор Лилинфилд. Люди истолковывают свои неудачи как “промахи близко к цели”: ”Цена акции устремилась бы вверх, если бы произошло Х” или “в 99 случаях из 100 всё произошло бы так, как я сказал, но помешало странное событие”.

Чем больше фактов вы узнаёте, тем больше вы верите в свою правоту. В то время как сбор дополнительных данных делает людей более самонадеянными, это не делает их прогнозы более точными. Каждый новый факт заставляет вас искать аналогичный, уменьшая ценность информации за счёт её однобокости.

Склонность к подтверждению своей точки зрения отравляет и профессиональных инвесторов. “Мы делаем массу подобных ошибок”,  — рассказывает Стэйли Кейтс (Staley Cates), президент  компании Southeastern Asset Management, инвестирующей в акции стоимости и управляющей фондом Longleaf.

“Многие психологические ловушки могут быть побеждены сдержанностью, но не эта. Сдержанность здесь не поможет”. Фонд Longleaf слишком долго держался за большой портфель акции General Motors, веря в “улучшение продукции” и “сокращение издержек”, закрывая глаза на тот факт, что без помощи государства GM не обойтись.

 

Так как же противостоять склонности искать повсюду доказательства своей правоты?

 

  • Психолог из Applied Research Associates Гэри Клейн (Gary Klein) советует представить, что вы увидели в магическом хрустальном шаре, что ваши инвестиции сгорели. А далее придумать самое достоверное объяснение постигшей вас неудачи. Кристофер Дэвис использует такое упражнение при работе со своим фондом. Оно помогает прийти к понимаю, что убеждения не так уж и надёжны..
  • Старайтесь оценить вероятность того, что ваш анализ неверен. Если вы оценили шансы на неудачу, то при неблагоприятном исходе вам будет легче признать свою ошибку. Вы не будете упорствовать в попытках объяснить, почему же всё пошло не так, как вы “планировали”. Главный инвестиционный стратег компании Legg Mason Capital Management Майкл Мобуссен считает, что оценка вероятности неудачи создает “психологическое укрытие” для признания своей ошибки.
  • Показывайте план инвестиционного портфеля людям, которых вы уважаете, но которые не приложили руку к его созданию. Спросите, вложились бы они в такой портфель? Не продали бы они его немедленно, если бы владели им?
  • Создайте воображаемый портфель. Вы можете совершать покупки и продажи с его активами без риска для своего состояния. Если бы вы начали с чистого листа, были бы доли активов этого портфеля такими же, как в реальном портфеле? Мистер Кейтс поясняет, что в его фонде каждый портфельный менеджер управляет помимо прочего и воображаемым портфелем. В случае расхождений воображаемого портфеля с реальным менеджеру приходится пояснять, почему они возникли. “Это помогает нам понять, что же на самом деле думают люди”, говорит Кейтс.
  • Прежде чем покупать что-то запишите условия, при выполнении которых вы признаете свою ошибку и зафиксируете убыток. Если такие события всё же произойдут, вам будет сложнее делать вид, что всё идёт по плану.

Господа Кейтс, Дэвис и Мобуссен помогают работе фондов, объявивших о колоссальных потерях в прошлом году. Такие фонды цепляются за купленные акции даже несмотря на признаки ошибочности своих действий. По словам экспертов, борьба с самооправданием — это непрекращающаяся война. Но если вы не обуздаете внутренний голос в своей голове, у вас не будет шанса перехитрить рынок.

Автор: Джейсон Цвейг

Источник

Related Posts
Алексей

Leave a reply
Captcha Click on image to update the captcha .